华为产业链概念下跌，5G股票跌幅居前，你怎么看

华为被美国横摆一扛，A股5G板块下跌，足见华为的影响力，不过我觉得市场对华为事件的反应有点过大了。

受到华为CFO事件影响，A股5G板块下挫

2018年12月6日早盘，三大股指低开低走，持续走弱，截至午盘，沪指报2615.82点，跌幅1.28%，成交额717亿；深成指报7802.01点，跌幅1.60%，成交额1065亿；创业板指报1361.55点，跌幅1.46%，成交额336.4亿。

板块方面，各大板块呈现普跌态势，知识产权保护、通信设备、5G板块跌幅居前。华为产业链A股上市公司股价集体大跌，飞荣达跌停，深南电路跌超9%，信维通信、东山精密、沪电股份均跌超7%。5G概念股中兴通讯跌近6%。

华为CFO事件，大家可能担心市场的确定性

大家都知道，美国从来没有停止过对华为的调查，一直在找证据来整华为，但苦于没有找到实际的证据所以没法对华为下手，再加上华为不是上市公司，美国没法通过金融手段来治华为（我认为这一点任正非一直坚持不上市是明智的），此外华为在美国没有业务，美国也没法像对付中兴那样对付华为。

在没有找到实际的证据，有找不到合适的手段整治华为之后，美国看到华为越来越大，越来越强就开始按捺不住了。

要知道华为目前是5G技术标准的方案提供商之一，发展后劲很足，况且目前华为已经是全球第一大电信设备制造商，今年3月份已经刚超过了爱立信，看到这个越来越强的巨无霸，美国就是开始急了，通过正常的手段整治不了你，那我就来个非正常手段，所以就无视国际法律，公然在第三国把华为CFO给逮捕。

美国这个行为直接挑动了市场的神经，要知道今年中兴被美国整治的时候，那场面是很狼狈的，中兴差点休克，虽然后来中兴在承诺缴纳10亿美元罚金并改组董事会后，于7月初恢复了公司生产、运营，但对这次制裁对中兴造成的损失非常巨大，根据中兴8月30日晚披露的半年报，上半年营收394．34亿元，较去年同期减少26．99％；净亏损为78．24亿元，较去年同期22．93亿元的净利润减少441．24％，所以现在回想起来市场还是有点后怕。

而当时调查中兴的是美国的商务部，本次调查华为的是司法部门，可见美国对华为的调查已经上升了一个层次。再加上美国不仅禁止华为进入美国市场，近段还要求澳大利亚、新西兰、德国、意大利、英国在内的盟友禁止购买华为的电信设备。其中，澳大利亚和新西兰已经明确表态拒绝华为参与本国5G项目。而英国可能是最新加入的一个。12月5日，根据英国《金融时报》报道，英国电信（BT）将会把华为设备从其核心4G网络中“剥离”出来。同时，也已经将华为排除在竞标供应5G核心网合同的名单之外。

所以市场对5G板块表示担忧也是很正常的事情。

5G板块下跌，我认为市场对华为CFO事件的反应过大

虽然美国逮捕华为CFO对华为影响重大，甚至连外交部都出来发表声明了，可见事情还是挺严重的。不过5G板块下挫我认为市场反应还是有点过大了。

我们不否认美国对华为的调查会影响华为的发展，但从目前华为的业务布局来看，影响应该不会很大。

首先华为目前在美国没有开展业务，美国市场对华为的贡献为几乎为0，华为的国外业务市场主要是在中东、欧洲等国家，特别是目前欧洲很多运营商的基站都使用华为的，所以就算欧洲有些国家影响美国的制裁也得先衡量下对本国电信业务的影响。

所以大家不用担心华为会遭到中兴那样的报复，华为的生命力还是很强的。

5G股票怎么样

从世界格局看

无论上次的中兴事件到华为孟晚舟的事情，无一不是针对5G而来，为什么一个技术考验搅动全球的政坛，说明其重要性，这相当于在新一轮的技术竞赛中，中国拔得头筹，以前无论从工业革命到互联网、通讯技术中国都是落后的，这一轮技术中国领先也让世界上其他国家开始忌惮，一个科技强大的中国的诞生。这次32国联合抵制中国华为，可见一斑。所以，5G不单单是个技术，或者说A股的一个板块那么简单。

从A股市场来讲

1.这轮从2月份开始的“牛市”被冠以科技强国牛，就是因为5G的上市，这波唯一个十倍牛股东方通讯的位置至今无股超越，A股又一次回到了这波的起点附近2850，又一次迎来贸易战，孟晚舟也再次开庭，这些迹象有可能从政策迎来国家对5G产业的支持，5G产业是一个很庞大的产业，涉及的领域也很多，可以带动的相关领域也很多，可以说是牵一发而动全身。

2.5G拍照即将发放，而且大的资金从一级市场到二级市场都在布局，因为当下的市场的成交量比较低，5G板块的体量又大，拉5G整个板块共振就很难，只能是局部的机会，看市场选择那个分支。

苹果概念股还能进吗

近期科技股行情活跃，此起彼伏的走势，一会儿软件，一会儿芯片，但股民也有一些担心，这样的行情持续性如何呢？会不会像5G行情那样很快结束；还是会像苹果科技股那样，大涨后又是大跌呢？今儿做一个专题的梳理。

科技中苹果产业链股的思考

苹果产业链股是2017年大牛板块之一，但2018年而是明显的低迷。上周最后两个交易日苹果股价连续重挫，周四跌近3％，周五更是跌超4％，本周也是持续调整的走势。主要是源于苹果公司的iPhone智能手机出货量预期也被下调，摩根士丹利将苹果公司2018年二季度的iPhone智能手机出货量预期下调至3400万台，此前预期4050万台。因此，基本面预期的转弱是导致股价低迷的关键因素。

本周初港股市场相关股票也大跌。舜宇光学科技、瑞声科技、丘钛科技等也有重挫。本周A股的苹果概念股也是大跳水的格局。部分股票也大幅下挫，江丰电子、欧菲科技两只股票跌停，立讯精密、科森科技、信维通信等多股跌超5％，整个板块仅一天市值缩水超360亿元。

实际上，从去年12月开始，安洁科技、长盈精密、科森科技等多只苹果概念股最新价较近一年高点折价超过50％。如安洁科技自去年10月见历史顶部以来，6个月中有5个月股价下跌，近一年高点以来大跌近64％。科森科技走势是如此，最新价较近一年高点大跌60％，此外，长盈精密、超声电子、精研科技等多只概念股最新价较近一年高点跌幅50％。

这里面不仅是因为股价炒高了，也和业绩因素有关，尤其是国内手机产业链景气度下降。根据中国信通院数据，国内智能手机出货量已经连续13个月同比下降，且近几个月同比更是悬崖式下跌。数据显示，今年3月份智能手机出货量为2808.3万部，同比下降28.6％。今年2月份智能手机出货量为1750.5万部，同比下降37.1％。同时，我们也可以看到一季报方面，作为苹果声学元器件供应商的歌尔股份，一季度净利1.84亿元，同比下降38.55％，中报预降20％至40％。无独有偶，欧菲科技为例，近期有6家机构下调其今年业绩预期；信维通信、立讯精密等多只个股也出现了较多机构下调业绩预期。

2018年市场资金面也是存量不足，这也导致了资金不得不通过频繁换股来实现利润的累积。大家注意近2周的国债逆回购都非常高；一般都是在月末时较高，而这一波回购利率是在4月中旬就开始了，持续了2周，显然资金因素是比较高的。实际上，如果考虑到未来的独角兽和CDR，资金更加不足，所以资金预期都不高，做一波小行情就兑现撤离。从这个角度来看，的确如今的科技股大幅炒作之后，的确是有泡沫之嫌，此时股民就不能盲目跟风，需要一些深入研究和策略上的考虑了。