上周全球股市涨多跌少。市场交易热点主要围绕人工智能、锂电和春节消费复苏。产业趋势方面，特斯拉计划扩产4680电池，首次表态将应用领域拓展至储能，2023年有望成为4680电池放量元年；钙钛矿电池稳态效率再破纪录。
核心观点
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨0.1％、0.1％、1.0％、0.5％、1.1％、0.7％。美股方面，道指、纳指分别上涨0.3％、0.3％，标普下跌0.1％。欧股普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.003％、0.7％、0.2％、2.2％；日经225指数上涨2.0％。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：一体化压铸、培育钻石、AIGC。板块方面，上周可选消费、金融板块表现相对较好，医疗保健、能源板块表现相对较差；个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，工业、医疗保健行业公司居多。
【市场交易热点】热点一：人工智能。国内兔年春节期间，ChatGPT关注度进一步攀高，近期科技巨头争相布局智能聊天机器人，2023年有望成为人工智能商业化落地爆发年。热点二：锂电。欧洲需求有望显著修复，北美市场爆发以及电动车降价潮提升性价比三重利好叠加，全球新能源汽车销量2023年有望维持较高增长；中国电池头部企业凭借全面的电池产品和优秀的供应链管理体系，在欧美市场中的份额将快速提升。热点三：春节消费复苏。春节期间，衣食住行各领域都呈现出旺盛的活力，线下消费加快恢复，线上消费保持旺盛势头，品质消费成为趋势，春节消费显著复苏开局向好，政策乘胜加力提振了市场信心。
【全球产业趋势】趋势一：4680电池。特斯拉计划扩产4680电池，首次表态将应用领域拓展至储能，4680电池成本有望降低54％，去年12月以来产能提速。国内外电池厂商加快布局之下，2023年有望成为4680电池放量元年。建议关注4680电池产业链的材料、零部件及设备环节。趋势二：钙钛矿电池。经中国计量院第三方测试认证，北京曜能科技有限公司自主研发的小面积钙钛矿/晶硅两端叠层电池稳态输出效率达到32.44％，时隔三个月再次刷新国内转换效率纪录，钙钛矿电池产业化正在“0-1”的阶段。关注钙钛矿电池产业链核心瓶颈的突破方向。
【重要资讯】特斯拉：特斯拉公布2022年度财报，本财年共实现营收814.62亿美元，同比增长51.4％；净利润125.56亿美元，同比增长127.5％；2022年Q4，特斯拉实现了有史以来单季度最高收益、最高运营收入和最高的净利润。意法半导体：意法半导体公布2022 年第四季财报，表现亮眼，意法半导体CEO Jean-Marc Chery宣布基于客户需求强劲将持续扩产。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，预计A股春节后将会迎来明显风格切换时间窗口，重点关注五大边际改善的赛道，包括半导体（Chiplet、高端材料、设备）、AI应用（AI+）、数字经济、光伏（下游和高效率路线）、储能（大储、类储）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【风险提示】本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。
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01
核心关注与投资建议
上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：一体化压铸、培育钻石、AIGC。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
1、市场交易热点
进入2023年2月，进入农历新的一年，A股有望继续上攻，春季攻势将会在幅度上更加明显。风格方面，春节后将会迎来明显风格切换时间窗口，从外资主导、交易经济和消费复苏大盘风格占优，转为内资主导，个股投资更加活跃，博弈两会政策的中小成长风格，从上证50到科创50的逻辑正在一步一步兑现。
上周及本周市场的交易热点为：
1、人工智能
关键词：ChatGPT、AI商用、AI+
ChatGPT开启强人工智能时代，更多应用场景落地。2022年11月30日开放注册后，ChatGPT用户数在5天内即突破了100万，之后日峰值请求数甚至达到数亿级别。由于庞大用户群涌入，ChatGPT甚至在本月一度宣告宕机。同时，ChatGPT已进入美国大学课堂、美国议员国会讲稿，更直接登上了学术论文一作，1月25日，美国众议员杰克奥金克洛斯在众议院宣读两段讲稿，稿件由ChatGPT生成，他的工作人员表示，这是首次由AI捉刀代笔的讲稿在美国国会被宣读。此外，在线课程供应商Study.com一项针对1000名美国大学生的调查显示，超过89％学生使用ChatGPT完成家庭作业，48％用ChatGPT完成小测，53％用ChatGPT写论文。而在去年12月发布的一篇雷帕霉素抗衰老应用的论文中，ChatGPT就曾被列为一作，一度引发业内争议。
科技巨头争相布局智能聊天机器人，2023年有望成为人工智能商业化落地爆发年。国内兔年春节期间，ChatGPT关注度进一步攀高，微软在1月23日宣布对Chat GPT开发商OpenAl进行一项为期多年、数十亿美元的投资以加速其在人工智能领域的技术突破，微软计划迅速推进Chat GPT商业化，将其整合进旗下Bing搜索引擎、Office全家桶、Azure云服务、Teams聊天程序等全线产品中。此外，“美版今日头条”BuzzFeed宣布将与OpenAI合作，拟使用ChatGPT帮助内容创作；亚马逊已在多种工作职能中使用ChatGPT，包括编写代码等；谷歌也已正视Chat GPT带来的竞争，年内，谷歌将发布自有的Chat GPT产品，名为Sparrow。随着深度学习模型不断完善，开源模式的推动，有望进一步拓宽人工智能应用场景，加速人工智能商业落地，2023年人工智能相关产业链有望加速发展。
市场交易热点主要围绕以下几个人工智能产业链细分领域：
（1）人工智能平台：深耕人工智能基础设施（AI通用技术平台和服务），服务于供给侧的to B产业，是各大科技公司布局人工智能的主要策略，人工智能的商业模式是通过产业链的整体协同和共享资源以换取效益的整体提升，AI、大数据、云计算、芯片是未来产业效益提升的关键底层技术，这些基础设施及云计算等服务平台和数据资源，将连接起B端企业的各个产业“要素”和“环节”。
（2）自然语言处理（NLP）:自然语言处理是语音交互的关键，是人工智能体现“智能”的核心。
（3）AIGC：AIGC以其真实性、多样性、可控性、组合性的特征，有望帮助企业提高内容生产的效率，以及为其提供更加丰富多元、动态且可交互的内容，或将率先在传媒、电商、影视、娱乐等数字化程度高、内容需求丰富的行业取得重大创新发展。
2、锂电
关键词：海外市场份额提升、电车销量高增、头部企业优势
全球新能源汽车销量2023年有望维持较高增长。A）欧洲有望显著修复：2023年欧洲进入新车型密集上市期，中国车企出海也在加速，预计欧洲有望维持稳健增长；同时欧洲PHEV补贴加速退坡，纯电占比有望快速提升，对应动力电池需求增速更高。欧洲市场在2022年较疲软的表现后，有望迎来修复。B）北美市场爆发：美国IRA法案落地，单车最高补贴达7500美金，将极大刺激基数、渗透率双低的美国电动车市场，同时美国也在大力培养本土锂电产业链，但在中短期来看难以形成规模，对于锂电材料、电池要还是要依赖亚洲供应链，IRA对国产材料的实际影响可能好于预期。C）电动车降价潮提升性价比：特斯拉2023年初拉开电动车降价潮，其余车企陆续跟进。此次特斯拉最高降幅达30％，其他车型普遍降幅也超10％。行业本轮降价将进一步提升电动车对燃油车的性价比，进而推动全球电车渗透率继续快速爬升，根据招商电新团队测算，今年全球电车销量增速仍有望维持在30％以上。
日韩动力电池厂发展加快，国内企业加速出海。日韩动力电池企业装机量近几年也维持着高增长，产能规划也在不断加码。同时随着中国锂电材料深入全球电动车的供应链体系，国产锂电材料在多数环节的全球市占率达7成以上，广泛采用国内供应商的日韩企业也有效降低成进而提升了竞争力。由于国际客户相关业务的盈利能力要明显高于国内客户，海外业务占比高的材料公司将有更好的盈利表现。国内企业国际化也在加速，一方面多家电池厂、材料公司在欧洲的电池厂布局在落地，另一方面，关于市场对美国市场关于IRA法案中实体清单的担忧，有望通过国际客户全资持股等方案进行解决。总体而言，海外业务占比高、布局领先的企业未来会有更强的经营表现。
市场交易热点主要围绕以下几个锂电产业链细分领域：
（1）电池：头部企业资源布局、新技术/新材料布局将拉开与同行的成本与产品差异，上游锂矿、电池材料价格在2023年有望继续下行，电池环节利润占比将继续提升，即便考虑电池
