非标资产，就是没有标准化的债权资产。

标准化资产是在银行间市场或者交易所按照一定规则公开交易的资产，就像我们去正规超市买东西，所有的商品都会明码标价，选好商品后直接扫码(属木的字有哪些？属木的字有九，干，月，本，朵，杖，居，柏，桉，梓，棒，扩，轨，过，玑，芨等。)结账。

一样的商 品，一样的价格。

你不会花同样的钱买到两瓶不一样标准的可口可乐。而非标资产则类似选购珠宝或玉石，价格不透明，而且你很难找到两块完全一样的玉石。

即便两块玉石价格相同，其品质、成色也必然存在差别。

非标资产包括信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用 证、应收账款、各类受益权、附带回购条款的股权融资等。

公开市场的标准化商品的价格由市场供求和商品质量决定，标准化资产也一样。

而珠宝、玉石等商品的价格其实在零售环节是无规则的，这些非标资产也很难用统一的尺度来衡量其公允价格。

很多时候这些资产的质量与风险只有经手的第一参与方了解，甚至连后面的通道方都很难说清楚。

这会带来什么问题呢？

这些非标资产通过通道业务最终被包装成理财产品销售给商业银行的客户，客户以为这些理财产品像存款一样安 全，而实际上他们持有的产品后端对应的是这些非标债权。

如果债权到期无法兑付，那么银行将没有办法归还客户购买理财产品的本金和收 益。

当然，大多数银行自身是有严格的风控措施的，甚至有的银行对于理财资金对接非标资产的管理要比授信项目更加严格，因为比起信用风险，声誉风险对银行的影响可能更加深远。

但各家银行的管理尺度不 同，而客户却缺乏对银行理财产品的判断能力，大多数客户能看懂的就是哪家银行的理财产品的收益更高一些。

咱们下篇见！

我是有学问的半瓶子醋，一个资管行业的老兵，关注金融投资及自我升级，更多干货，欢迎关注公众号：Vinegar1573 ，或者微信搜索公众号“有学问的半瓶子醋 ”，有问题，后台私聊，有问必答。

扫码加微信详细咨询太和智慧养老产品和平台服务！