国金研究金属行业 李超团队

公司12月11日晚发布公告，拟以1.2亿元受让原股东持有的恩沃新能源41.38%股权，并增资6000万元，交易完成后，公司将持有恩沃新能源51.43%股权，其成为公司控股子公司且纳入公司合并报表范围。控股恩沃新能源，布局微型逆变器业务。恩沃新能源成立于2016年7月，总部位于上海，主要从事欧洲市场的微型逆变器业务，22年前三季度营收3365.33万元，净利润-35.98万元，主因疫情对公司海外发货造成影响。若恩沃新能源23年-25年合计税后净利润未达到4680万元，其主要原始股东需以现金方式补足三年实现净利润（税后）总额与5200万元之间的差额。软磁产业链延伸至应用端，形成产业优势互补。逆变器是软磁粉芯重要的应用领域之一，收购恩沃新能源后，公司软磁产业链将进一步延伸到应用端，完善公司在新能源领域的产业布局，切实推进公司战略发展与转型升级，实现大客户等资源的协同与整合。

国金机构客户可详细查看《【国金金属】龙磁科技点评：收购微逆企业，向软磁产业链应用端延伸》全文研报内容。

风险提示：下游需求波动风险；新产品开发风险；技术人员流失的风险等。

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